Para llevar una clase de activos de 10 mil millones de dólares

Para llevar una clase de activos de 10 mil millones de dólares a la cadena de bloques de Avalanche

La primera „OIT“ busca recaudar de los inversionistas minoristas para apoyar a Apothio LLC contra el Condado de Kern, Estado de California en la destrucción ilegal de 500 acres de cultivos de cáñamo con un valor aproximado de 1

Ava Labs, Roche Cyrulnik Freedman LLP, y Republic Advisory Services están llevando la clase de activos de 10.000 millones de dólares de financiación de litigios a la cadena de bloques de Avalanche a través de la creación de un primer símbolo de este tipo, la Oferta Inicial de Litigios (ILO), un Bitcoin Bank producto de financiación de litigios en cadena abierto a todos los inversores.

La financiación de litigios, también conocida como financiación legal y financiación de litigios de terceros, proporciona a las personas que de otro modo carecen de los recursos necesarios los fondos necesarios para litigar o arbitrar una demanda civil. La OIT recauda los fondos necesarios para entablar un litigio en estos casos y da un derecho económico simbólico en tales demandas. Cada ficha representa indirectamente una reclamación legal de una parte de la posible recuperación financiera que se ha convertido en un activo digital.

Dado que estos arreglos sólo están garantizados contra el resultado del litigio, los financiadores corren el riesgo en caso de que las reclamaciones no prosperen. Sin embargo, si el litigio da lugar a una recuperación, los financiadores participan en la ganancia financiera. Uno de los principales fondos para litigios, LexShares, ha invertido en 103 casos desde 2014. De ellos, 43 se han resuelto, con una tasa de ganancia del 70% y un rendimiento medio anualizado después de los honorarios y gastos del 52% (CNBC), superando a muchos fondos de cobertura y superando con creces el 8,7% de rendimiento anualizado del S&P 500 durante el mismo período de tiempo.

„Las OIT son un gran avance tanto para las personas que carecen de recursos para buscar remedios, como para los inversores minoristas que a menudo se ven excluidos de las clases de activos de mayor rendimiento“, dice Kevin Sekniqi de Ava Labs. „Son fundamentalmente únicos respecto a cualquier otra inversión, y la creación de la OIT marca la primera vez que la tecnología de cadenas de bloqueo se utilizará para democratizar los productos financieros a una escala multimillonaria“.

El demandante en este asunto, Apothio LLC, es una institución de investigación

La primera de muchas OIT contempladas surge de una de las mayores destrucciones al por mayor de propiedad personal por parte de entidades gubernamentales en la historia de los Estados Unidos. El demandante en este asunto, Apothio LLC, es una institución de investigación, desarrollo y comercialización de cáñamo industrial con sede en California, centrada en el aceite de canabidiol derivado del cáñamo (CBD). A finales de octubre de 2019, sin proporcionar ningún aviso ni oportunidad de ser escuchado, la Oficina del Sheriff del Condado de Kern („KSCO“) destruyó deliberada e injustamente 500 acres de la granja de cáñamo cultivada legalmente por el demandante, cuyo valor se estima en al menos 1.000 millones de dólares. La OIT, que se espera que tenga lugar en el primer trimestre de 2021, proporcionará a los inversores la capacidad de participar en el lado positivo de una posible recuperación.

Apothio LLC está representada por Roche Cyrulnik Freedman LLP, un prominente bufete de abogados con sede en la ciudad de Nueva York con una profunda experiencia en el manejo de asuntos de criptografía y cannabis. Será la primera vez que una acción civil se financie parcialmente en una oferta simbólica.

„El aumento de la financiación de los litigios en los Estados Unidos ha permitido a los particulares y a las organizaciones más pequeñas acceder a los recursos necesarios para hacer valer sus derechos legales frente a entidades bien financiadas“, dice Kyle Roche, de Roche Cyrulnik Freedman LLP. „El advenimiento de la OIT tiene el potencial de proporcionar un acceso aún mayor a la justicia en nuestra sociedad y estoy entusiasmado de que nuestro bufete lidere la carga junto con las mentes innovadoras de Ava Labs y Republic“.

Los Servicios de Asesoría de Avalanche y Republic están trabajando en los procesos regulatorios para permitir la emisión primaria y el comercio secundario de las fichas de oferta de litigios acuñadas en la cadena de bloques de Avalanche.

Trader almost trapped on CoinDesk’s fairy site

Crypt-currency fraud is a common thing, and in 2019 alone it caused investors $ 4 billion in losses. Leon Fu of TaiFu Indexes almost lost a significant amount due to fraudulent three fake sites. Fortunately, he was saved by additional security measures.

On 19 November, Fu published a tweet describing how he accessed CoinDesk’s fake site without noticing the change in the „e“ in the domain name.

This fraudulent URL is almost identical to the real URL used by Bitcoin Method.

The fake site contained the bait co link by clicking on which the user was caught in the imitation of the Cardano Foundation website, although the word „fund“ was misspelled and the domain „.io“ was replaced by „.org“.

Ha this website offered users the AdaLite stacking.

„The only thing that saved me from losing all my ADAs was that I always perform a test transaction on the first transaction.

Fortunately, Fu’s error was limited to the loss of several hundred dollars. Although he did not notice any fraudulent domains or misprints, the security measures taken protected him from serious losses.

Cryptographic fraud is so prevalent that in 2018 the SEC launched its own fake ICO, taking people to a page with tips on how to avoid fraud.

Thanks to the information provided, investors need to be particularly careful when clicking on links that involve entering financial data and making transactions. In addition, URL checking will help prevent losses.

Using a hardware wallet is also a good way to work with larger amounts. Finally, as Fu suggests, it is useful to make test transactions before transferring the entire amount – another good way to avoid fraud.

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Los archivos del fondo Guggenheim podrán invertir hasta casi 500 millones de dólares en Bitcoin a través de GBTC

Los archivos del fondo Guggenheim podrán invertir hasta casi 500 millones de dólares en Bitcoin a través de GBTC
Guggenheim Funds Trust presentó una enmienda a la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos para permitir que su Fondo de Macro Oportunidades de 5.000 millones de dólares se expusiera a Bitcoin invirtiendo hasta un 10% del valor de los activos netos del fondo en el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

De acuerdo con la enmienda: „El Guggenheim Macro Opportunities Fund puede buscar exposición a la inversión en bitcoin (BTC, +6.09%) indirectamente a través de la inversión de hasta el 10% del valor de sus activos netos en el Grayscale Bitcoin Trust („GBTC“), un vehículo de inversión privado que invierte en bitcoin. En la medida en que el Fondo invierta en GBTC, lo hará a través de la Subsidiaria“.
Dado que el fondo tiene un patrimonio neto de 4.970 millones de dólares, según Fidelity, significa que el fondo puede invertir hasta 497 millones de dólares en el GBTC.

El Macro Opportunities Fund forma parte de Guggenheim Investments, la división de gestión de activos globales y asesoramiento en inversiones de Guggenheim Partners, y tiene más de 233.000 millones de dólares en activos totales en renta fija, renta variable y estrategias alternativas.

Grayscale es una empresa hermana de CoinDesk.

Gli obiettivi degli analisti Yearn.finance (YFI) passano a 27.000 dollari mentre i tori si fanno carico

Sono stati giorni e settimane folli per il token di governance di Yearn.finance. I tori di YFI hanno tentato di innescare una forte tendenza al rialzo all’inizio di questa settimana, quando hanno superato il livello di 18.000 dollari, dato che questo è stato a lungo un livello di resistenza macro per la cripto-valuta.

La rottura al di sopra di questo livello è stata tecnicamente significativa, il che sembra essere confermato dal successivo rally che ha fatto salire il cripto-criptato verso la regione a metà dei 20.000 dollari. Nonostante l’intenso selloff visto ieri sia dall’Ethereum che dal Bitcoin, YFI è rimasto forte e sta entrando in quello che sembra essere un altro vero e proprio trend toro.

Ora è sceso di circa il 50% rispetto ai suoi massimi di tutti i tempi, e i rendimenti in aumento all’interno di yVaults e un rinnovato sentimento tra gli investitori indica che nei giorni e nelle settimane a venire potrebbe essere imminente un serio rialzo. Un trader sta ora osservando che un movimento verso i 27.000 dollari potrebbe essere imminente nel prossimo futuro.

Egli indica il finanziamento negativo come una ragione per cui il lato positivo è dietro l’angolo, notando che indica che c’è un serio spazio per il lato positivo nei giorni a venire.

Yearn.finance vede l’esplosiva spinta al rialzo

Al momento in cui scriviamo, il token YFI di Yearn.finance è negoziato marginalmente al suo attuale prezzo di 24.000 dollari. Questo segna un massiccio rialzo rispetto ai recenti minimi di 7.500 dollari fissati solo pochi giorni fa.

Fintanto che continua a mantenere un livello superiore a 18.000 dollari, potrebbe essere in grado di vedere continui guadagni nel prossimo futuro. Sembra che debba affrontare un’intensa resistenza intorno ai 25.000 dollari. Una volta che questo livello viene capovolto per sostenere, potrebbe salire ai suoi precedenti massimi storici.

A differenza del rally estivo DeFi, quest’ultimo è avvenuto in concomitanza con l’ascesa di Bitcoin ed Ethereum. E‘ nato anche dal fatto che gli investitori concentrano la loro attenzione su progetti di qualità superiore rispetto a nuovi brillanti annunci Uniswap con un potenziale 10x.

Trader Claims YFI probabilmente toccherà i 27.000 dollari Next

Pur condividendo le sue riflessioni su dove potrebbe evolvere a breve termine il gettone YFI di Yearn.finance, un trader ha spiegato di essere alla ricerca di un passaggio a 27.000 dollari.

Egli indica i suoi tassi di finanziamento negativi come uno dei motivi per cui il crypto potrebbe vedere una forte spinta in alto nei giorni e nelle settimane a venire.

„YFI: Nessun cambiamento. Si aspetta ancora 27.000 dollari per tutto il giorno. Per non parlare del fatto che i finanziamenti sono ancora negativi“.

A meno che Bitcoin ed Ethereum non creino un vento contrario per lo spazio DeFi nei giorni a venire, c’è una forte possibilità che l’YFI di Yearn.finance continui a spingere più in alto nel medio termine.

BITCOIN ESCAPA DA VENDA NA BOLSA DE VALORES COM O APELO DE UM REFÚGIO SEGURO EM PLENA EXPANSÃO

Uma tentativa de derrubar o Bitcoin de um dia para o outro ao lado da bolsa de valores dos EUA encontrou resistência extrema, já que a moeda criptográfica ricocheteou de forma muito bonita.

A taxa de câmbio BTC/USD perdeu $465, ou 3,51%, após o sino de abertura de Nova York na segunda-feira. O par caiu para tão baixo quanto $12.785, apenas para encontrar um sentimento de compra consideravelmente maior. Como resultado, o BTC/USD recuperou quase que instantaneamente depois de tocar o referido fundo local, subindo de volta acima de $13.000 para recuperar o nível como suporte.

Curiosamente, a breve tentativa de desvantagem no mercado de Bitcoin Code apareceu quase em sincronia com uma venda semelhante em todo o mercado de ações dos EUA. A Média Industrial Dow Jones mergulhou 650 pontos, ou 2,3%, registrando seu pior declínio de um dia desde 3 de setembro, liderado por uma queda nas ações de lazer e viagens.

Enquanto isso, a referência S&P 500 e o composto Nasdaq Nasdaq Composite, com tecnologia de ponta, caíram 1,9% e 1,6%, respectivamente. Juntos, todos os três índices caíram mais de 5% em relação aos seus picos recordes no início deste ano.

BITCOIN NÃO INFECTADO

O mercado acionário americano sofreu com a avaliação dos investidores sobre o número crescente de casos de coronavírus no país. As infecções atingiram um recorde histórico de 68.767 na segunda-feira. Além disso, os cientistas advertiram que uma segunda via está prevista em meio à próxima estação de inverno.

Isso é uma preocupação crescente com restrições mais rígidas de fechamento e seu impacto sobre uma economia já sofrida dos EUA.

Bitcoin e o mercado acionário americano poderiam sobreviver à primeira rodada de lockdowns por causa das injeções fiscais de US$ 3 trilhões do governo americano na economia. No entanto, a situação é mais suja nos tempos atuais. O primeiro pacote de estímulo está seco, e o segundo permanece preso em meio a uma batalha política entre os democratas e os republicanos no Congresso dos EUA.

Os analistas acreditam que nenhum pacote surgirá até as eleições presidenciais de 3 de novembro. Isso explica porque os investidores estão buscando segurança fora das ações.

Ronnie Moas, o fundador da Standpoint Research, observou:

„A BTC está agora acima de onde estava há 24 horas, embora o Dow Jones tenha caído 640 pontos hoje. Isto é impressionante, especialmente para aqueles que (erroneamente) pensavam que as duas classes de ativos estavam correlacionadas. Até o momento, o mercado de ações dos EUA é negativo. O BTC é de +80%“.

CORRELAÇÃO DE OURO DE VOLTA

A venda noturna e a posterior recuperação no mercado de Bitcoin atestam a demanda renovada. A moeda criptográfica negociada mais em linha com o ouro, um ativo rival tradicional, do que com as ações de risco, mostrando que os investidores estão começando a explorar suas características de refúgio seguro.

O sentimento segue um relatório do JP Morgan no qual os analistas tratam o Bitcoin como uma alternativa ao ouro entre milênios. O estudo espera que o preço da moeda criptográfica aumente em 300 por cento nos próximos anos.

Essa parte explica a capacidade da Bitcoin de manter US$ 10.300 como seu apoio interino em meio a fundamentos não sustentados.

Bancor updates DEX to test new approach to temporary loss

However, there is no such thing as a free lunch.

Bancor is updating its protocol once again to overcome the insidious problem of impermanent loss, which it previously called „DeFi’s dirty little secret“.

Impermanent loss, also called divergence loss, affects exchanges based on automated market makers such as Bancor or Uniswap. It occurs when the prices of two assets in a liquidity pool diverge significantly, with one side rising or falling sharply in value.

The effect is a loss in value compared with a benchmark „buy and hold“ portfolio. Liquidity providers (LSPs) may make less money than they would have if they only had the tokens separately, even though they earn commercial rates from the protocols.

The next Bancor upgrade will solve the “Little Secret of DeFi“.
The problem is due to arbitrage traders, who are necessary for MMAs to bring their prices in line with those of other markets. However, their activity extracts value from the LPs that facilitate the exchange.

The loss was initially called „impermanent“ because if prices return to their initial state, the loss is reversed. However, even in the optimistic scenario, divergence losses reduce the additional gains that LPs would otherwise have made from price changes.

Bancor has made the elimination of the non-permanent loss Bitcoin Trader one of the key features of its second version. Its initial approach was based on oracles, which would read the actual prices of each token and make arbitrage largely unnecessary.

Report: The impermanent loss in Uniswap and other MMAs is always permanent
However, Nate Hindman, Bancor’s growth director, told Cointelegraph that this approach was finally revealed to be too risky. Oracles are slow to update and can be exploited by fast traders, he argued.

There has also been a growing realization in the industry that temporary loss is impossible to truly solve. Each solution has certain drawbacks or simply shifts the loss to someone else.

The latter approach is what Bancor is seeking with V2.1. It is introducing the concept of temporary loss insurance, which ensures that liquidity providers will receive up to 100% of their initial capital, plus accumulated commissions. The exact percentage is subject to an allocation schedule based on how long the user is providing liquidity, Hindman explained. Full coverage is reached after 100 days, but there is an initial 30-day window during which no payments will be made.

13,000 DeFi users have already claimed Uniswap’s new UNI token
The insurance claim itself is paid indirectly by the protocol and BNT holders by issuing new tokens on request, if necessary. The pools covered by this insurance and the exact vesting parameters are decided by the EU governance. The solution is somewhat similar to the way protocols such as Uniswap are currently subsidising some liquidity providers with new UNI tokens.

But in the case of Bancor, there is also a deflationary mechanism. Since all groups have NTBs as a second token, the protocol can offer liquidity provision from a single token; it simply coins the corresponding amount of NTBs required. The protocol then receives fees as a co-investor in the pool. When someone decides to supply only NTBs, the previously coined supply and accumulated tariffs are burned, resulting in a net supply restriction.

A new DeFi exchange claims to have solved an industry-wide problem
The expectation is that, with sufficient use and in periods of low volatility, tariff deflation will prevail and accumulate value for token holders.

„We consider this to be a liquidity squeeze 2.0: instead of paying LP arbitrarily to provide liquidity in our protocol, we are compensating for the individual impermanent loss incurred“.
As it is increasingly clear that loss from divergence is inevitable, future solutions may offer a spectrum of ways to spread risk across different market participants. Mooniswap, the DEX launched by the 1inch exchange team, works on a similar principle by limiting the profits that can be made by arbitrage traders.

O truque de atualização da carteira do Bitcoin rendeu aos criminosos mais de US $ 22 milhões

Gangues de criminosos estão enviando atualizações falsas para proprietários de carteiras Electrum, instalando malware e roubando fundos de usuários.

Uma técnica simples ajudou gangues de crimes cibernéticos a roubar mais de US $ 22 milhões em fundos de usuários do aplicativo Electrum wallet; uma investigação ZDNet foi descoberta.

Essa técnica específica foi vista pela primeira vez em dezembro de 2018 . Desde então, o padrão de ataque foi reutilizado em várias campanhas nos últimos dois anos

A ZDNet rastreou várias contas de Bitcoin Code em que os criminosos reuniram fundos roubados de ataques que realizaram ao longo de 2019 e 2020, com alguns ataques ocorrendo no mês passado, em setembro de 2020.

Relatórios de vítimas enviados a portais de abuso de Bitcoin revelam a mesma história.

Os usuários do aplicativo de carteira Electrum Bitcoin receberam uma solicitação de atualização inesperada por meio de uma mensagem pop-up, eles atualizaram sua carteira e os fundos foram imediatamente roubados e enviados para a conta Bitcoin de um invasor.

Observando como os cibercriminosos estão roubando fundos, essa técnica funciona por causa do funcionamento interno do aplicativo de carteira Electrum e de sua infraestrutura de back-end.

Para processar qualquer transação, as carteiras Electrum são projetadas para se conectar ao blockchain Bitcoin por meio de uma rede de servidores Electrum – conhecidos como ElectrumX

No entanto, embora alguns aplicativos de carteira controlem quem pode gerenciar esses servidores, as coisas são diferentes no ecossistema aberto da Electrum, onde todos podem configurar um servidor de gateway ElectrumX.

Desde 2018, as gangues do cibercrime têm abusado dessa brecha para ativar servidores maliciosos e aguardar que os usuários se conectem aleatoriamente aos seus sistemas.

Quando isso acontece, os invasores instruem o servidor a mostrar um pop-up na tela do usuário, instruindo-o a acessar uma URL e baixar e instalar uma atualização do aplicativo Electrum wallet.

450,000 bitcoins disappeared in 8 months – There has never been so few BTCs on the exchanges in 2020!

There is a metric that we report on regularly on the Journal du Coin.

It is the total balance of the exchange platforms in bitcoin (BTC) or ether (ETH). This amount has been steadily decreasing throughout the year, and we are reaching a new low.
Bitcoin, a less and less liquid asset?

One of the advantages of the traceability of the Bitcoin Machine blockchain is the transparency of the markets. Unlike traditional markets, it is possible to quantify many financial flows.

One of the metrics we are interested in is the total balance of the exchange platforms. It allows us to have an idea of the available supply, since most large exchanges have identified their cold wallets.

Since the beginning of 2020, this quantity has been constantly decreasing. We have just reached the lowest point of the year. Let’s take a look at the data from Glassnode Studio :

The foreign exchange platforms thus hold 2.55 million BTC in the first third of October 2020. This value has decreased by 14.4% since the beginning of the year. This is a level we had not reached since November 2018. This corresponds to the time when the price of bitcoin had broken its 6400 dollar support.

BTC trading balance (2017-2020)

This means that the supply of bitcoin is becoming scarce. And, unlike gold, it is not possible to mine more Bitcoin when supply is dwindling! This is therefore a sign that is considered positive for the price of Bitcoin. However, as we can see from the graph above, there is not really a clear correlation between the evolution of the balance of exchanges and the price of BTC.

Can we really interpret this metric?

Of course, making these data speak is primarily speculation. There may be several explanations for this phenomenon.

First of all, Bitcoin miners are producing half as much since the last halving. Although not all of these Bitcoins may end up on the platforms, this decrease in supply is a factor.

Second, investor behavior. They are probably more inclined to secure their Bitcoins themselves. They may use hardware wallets, or they may use custodial services for the wealthy. Similarly, early adopters have already taken large profits of between $10,000 and $20,000. These big wallets are certainly waiting for newer, higher ones to sell their leftovers. And those who bought after 10,000 dollars and are holding bravely are probably looking for a price in the tens of thousands of dollars.

Finally, Bitcoin holders are more open to decentralized finance (DeFi). Many protocols offer generous returns against BTC collateral. The Bitcoineurs have therefore probably taken advantage of the DeFi craze in recent months to make their dormant funds „fructify“.

So, is this metric really significant? Theoretically, with a constant or increasing demand, it bodes well for the course. But let’s not forget that the big traders, the whales, have an important impact on the price of Bitcoin. They regularly take a malicious pleasure in making the statistics lie.

Previsione dei prezzi Bitcoin: BTC/USD può estendere la correzione al ribasso a $10.000

Previsione dei prezzi Bitcoin (BTC) – 3 ottobre

c soprattutto se il supporto del gagliardetto è rotto.

BTC/USD Tendenza a lungo termine: Rialzista (grafico giornaliero)
Livelli chiave:

Livelli di resistenza: $11.200, $11.400, $11.600

Livelli di supporto: $9.900, $9.700, $9.500

Al momento della scrittura, BTC/USD è in bilico a 10.592 dollari. Ci sono stati casi in cui BTC ha scambiato mani al di sotto dei 10.500 dollari sostenendo l’azione al ribasso del prezzo è un compito in discesa. Nella sua forma attuale, il percorso di minor resistenza è ancora in discesa. Uno sguardo al grafico giornaliero mostra la formazione di un pattern di gagliardetto ribassista.

Dove andrà a finire il prezzo BTC?

Guardando l’indicatore tecnico RSI (14) nel range giornaliero, BTC/USD non è fatto con il lato negativo. Nonostante il calo subito, l’RSI (14) non è ancora ipervenduto. Questo significa che c’è ancora spazio che potrebbe essere esplorato dagli orsi. Inoltre, la moneta può continuare a seguire la tendenza al ribasso in quanto il prezzo rimane al di sotto delle medie mobili a 9 e 21 giorni.

L’aspetto positivo è che il recupero potrebbe non essere facile. In primo luogo, il supporto dovrà essere ordinato per sopra le medie mobili. Nel frattempo, una mossa sostenibile al di sopra di questa barriera si trova intorno ai 10.800 dollari, il che potrebbe annullare lo scenario ribassista e consentire un recupero esteso verso i livelli di resistenza a 11.200, 11.400 e 11.600 dollari. Tuttavia, un aumento della pressione di vendita su tutto il mercato potrebbe costringere il prezzo del Bitcoin verso un percorso doloroso e attraverso vari tentativi di supporto a 9.900, 9.700 e 9.500 dollari.

BTC/USD Trend a medio termine: Variazione (grafico 4H)

Guardando il grafico a 4 ore, i tori Bitcoin non sono stati in grado di spingere il prezzo di mercato al di sopra delle medie mobili. BTC/USD è sopravvissuto al supporto di 10.000 dollari mentre il mercato riprende il suo slancio al rialzo. È probabile che la moneta del re ritorni sul mercato dei tori se il prezzo si rompe al di sopra del livello di 10.700 dollari. Una maggiore resistenza si trova a partire dai 10.800 dollari.

Tuttavia, se il supporto del gagliardetto cede, anche 10.500 dollari potrebbero non essere in grado di tenere il supporto come RSI (14). Inoltre, è probabile che la moneta scenda a 10.300 dollari e oltre se il prezzo scende al di sotto della media mobile di 9 giorni.

Bitcoin as a profiteer of the central banks in the dilemma of the „deflationary“ technology?

Diginex CEO Richard Byworth believes central banks‘ inflation targets are wrong and Bitcoin Evolution could benefit.

Over the years, technology has developed rapidly, which has made people’s lives more efficient and cheaper at the same time. However, technological progress is only making itself felt to a limited extent in the wallets of the population, which is due to the wrongly set inflation targets of the central banks, as Diginex CEO Richard Byworth explains.

Bitcoin, in turn, could benefit from this plight

„Technology has a strong deflationary effect on many products and services,“ As Byworth first stated in an interview with Cointelegraph. The CEO of Diginex is active in the tech industry with his company, working on solutions for crypto and blockchain.

Byworth remembers that twenty years ago music albums on CD were still sold for 25-30 D-Marks. Nowadays, music lovers can buy their favorite albums on iTunes within a few seconds for just under 10 euros. That’s less than half the price even if inflation is factored in.

The driving reason for this development is that technological advances have drastically reduced production costs in the music industry

In addition, digital distribution makes it possible to dispense with physical data carriers such as records, CDs or cassettes, which reduces the costs even more.

Such deflationary effects of technology exist in many areas. Food, real estate and many other products and services have changed drastically as a result of development progress, which has also been accompanied by falling costs.

Then, following the 2008 financial crisis, Byworth entered the crypto industry to hedge his wealth against the depreciation of inflation. Such a devaluation threatens again in 2020, which is primarily due to the political and monetary policy measures in the wake of the Corona crisis. Many governments around the world are holding out the prospect of massive aid packages, while the central banks cut interest rates and “ print money ”. This is happening to an extent that is now scary, as Byworth says.

“If you look at the development of the money supply over the past 40 years, then this slope is pretty much the same until 2008. After that it goes up significantly and becomes steeper and steeper until it shoots straight up in April of this year. In just four months this corresponds to a growth of 25% of what we have seen over 40 years. „

When considering the inflation target to stabilize the economy, the central banks also use the so-called consumer price index (CPI) as a guide. This index shows how much the average person has to pay for a shopping cart of various common goods.

However, Byworth does not consider the CPI to be an orientation towards setting the inflation target, since a devaluation of the respective national currency does not necessarily have to be behind falling prices, as the above example of music CDs shows. Some products and services become cheaper through innovation and increased efficiency alone. The price reduction of these goods occurs in a “natural” way, while the central bank assumes that inflation is responsible and counteracts it out of false ambition.

„Having a target for the CPI is total bullshit,“ as Byworth therefore says. And further: „You will never be able to raise the CPI significantly again, otherwise you run the risk of losing total control over the money.“

„The central banks are basically fighting to hit the 2% mark for a basket of goods that is inherently very deflationary.“

Due to the corona crisis, the prices for many goods and services that are naturally scarce rose drastically in 2020. This is in turn due to the monetary policy of the central banks, which devalues national currencies with their strategy, as Byworth has already explained.

However, rising inflation has an undreamt-of benefit for governments because if „money is worthless, debt is worthless,“ said Byworth.